거시·글로벌

레이 달리오

Ray Dalio · 1949~

올웨더 포트폴리오의 설계자

세계 최대급 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠를 세운 미국의 투자자예요. 경기와 물가의 변화에 대비해 자산을 나눠 담는 올웨더 포트폴리오로 알려져 있어요.

핵심 원칙

• 앞날을 정확히 맞히기보다 여러 상황에 대비해요.
• 서로 다르게 움직이는 자산을 섞어 위험을 줄여요.
• 경제는 빚이 늘고 줄어드는 순환을 따라 움직인다고 봐요.
• 실수를 기록하고 원칙으로 정리해 다음 판단에 써요.

종목 고르는 기준

• 주식·채권·금·원자재처럼 성격이 다른 자산
• 각 자산이 전체 위험에서 차지하는 몫이 비슷해지도록 나눈 비중

사고파는 타이밍

• 시점을 맞히려 하기보다 정해 둔 비중을 오래 유지해요.
• 비중이 틀어지면 주기적으로 원래대로 맞춰요(리밸런싱).

대표 저서: 원칙

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자산을 나눠도 함께 빠지는 시기가 있어요. 원래 전략은 채권에 레버리지를 쓰는 등 구조가 복잡해 개인용 단순 버전과는 결과가 다를 수 있어요.